Opções De Ações Explicadas Simplesmente

Opções básicas: Como funcionam as opções Agora que você sabe o básico de opções, aqui está um exemplo de como elas funcionam. Bem, use uma empresa fictícia chamada Corys Tequila Company. Vamos dizer que em 1 de maio, o preço das ações da Corys Tequila Co. é 67 e o prêmio (custo) é de 3,15 para uma Chamada de 70 de julho, o que indica que a expiração é a terceira sexta-feira de julho eo preço de exercício é de 70. Preço total do contrato é 3,15 x 100 315. Na realidade, você também tem que ter comissões em conta, mas bem ignorá-los para este exemplo. Lembre-se, um contrato de opção de ações é a opção de comprar 100 ações é por isso que você deve multiplicar o contrato por 100 para obter o preço total. O preço de exercício de 70 significa que o preço da ação deve subir acima de 70 antes da opção de compra vale nada além disso, porque o contrato é 3,15 por ação, o preço de equilíbrio seria 73,15. Quando o preço da ação é de 67, é menos do que o preço de greve 70, então a opção é inútil. Mas não se esqueça que youve pago 315 para a opção, então você está atualmente para baixo por este montante. Três semanas mais tarde o preço das ações é 78. O contrato de opções aumentou juntamente com o preço das ações e agora vale 8,25 x 100 825. Subtraia o que você pagou pelo contrato e seu lucro é (8,25 - 3,15) x 100 510. Você Quase dobrou o nosso dinheiro em apenas três semanas Você poderia vender suas opções, que é chamado de fechar a sua posição, e ter seus lucros - a menos, é claro, você acha que o preço das ações continuará a subir. Para o bem deste exemplo, vamos dizer que vamos deixá-lo andar. Até a data de vencimento, o preço cai para 62. Porque este é menor do que o nosso preço de exercício 70 e não há tempo, o contrato de opção é inútil. Estamos agora para baixo para o investimento original de 315. Para recapitular, aqui está o que aconteceu com o investimento de nossa opção: O balanço de preços para a duração deste contrato de alta a baixa foi de 825, o que teria nos dado mais do dobro do nosso investimento original. Esta é a alavancagem em ação. Exercendo Versus Trading-Out Até agora weve falou sobre opções como o direito de comprar ou vender (exercer) o subjacente. Isso é verdade, mas na realidade, a maioria das opções não é realmente exercido. No nosso exemplo, você poderia ganhar dinheiro exercendo em 70 e, em seguida, vender o estoque de volta no mercado em 78 para um lucro de 8 por ação. Você também pode manter o estoque, sabendo que você era capaz de comprá-lo com um desconto para o valor presente. No entanto, a maioria dos titulares de tempo optar por tirar seus lucros por negociação fora (fechamento fora) a sua posição. Isso significa que os detentores vender suas opções no mercado, e escritores comprar suas posições de volta ao fechamento. De acordo com o CBOE, cerca de 10 das opções são exercidas, 60 são negociados para fora, e 30 expiram sem valor. Valor Intrínseco e Valor do Tempo Neste ponto vale a pena explicar mais sobre o preço das opções. Em nosso exemplo, o prêmio (preço) da opção passou de 3,15 para 8,25. Estas flutuações podem ser explicadas pelo valor intrínseco e valor temporal. Basicamente, um prêmio de opções é seu valor de valor intrínseco. Lembre-se, o valor intrínseco é a quantidade in-the-money, que, para uma opção de compra, significa que o preço da ação é igual ao preço de exercício. O valor de tempo representa a possibilidade de a opção aumentar em valor. Assim, o preço da opção em nosso exemplo pode ser pensado como o seguinte: Na vida real opções quase sempre comércio acima do valor intrínseco. Se você estiver se perguntando, nós apenas escolhemos os números para este exemplo do ar para demonstrar como as opções funcionam. Obtenha o básico sob o seu boné antes de entrar no jogo. Aproveite os movimentos de ações ao conhecer esses derivados. Aprenda os três principais riscos e como eles podem afetá-lo em ambos os lados de um comércio de opções. Uma breve visão geral de como fornecer a partir do uso de opções de chamada em seu portfólio. Para obter o melhor retorno possível em suas opções de negociação, é importante compreender como as opções de trabalho e os mercados em que eles comércio. O adágio sabe-se - e sua tolerância ao risco, seu subjacente, e seus mercados - se aplica às opções de negociação, se você quiser fazê-lo lucrativamente. As ações não são os únicos títulos subjacentes opções. Saiba como usar as opções FOREX para obter lucros e hedging. Uma compreensão completa do risco é essencial na negociação de opções. Assim é saber os fatores que afetam o preço da opção. Um olhar sobre opções de negociação sobre instrumentos de dívida, como títulos do Tesouro dos EUA e outros títulos do governo. Perguntas Frequentes Embora ambos os termos sejam freqüentemente usados ​​para descrever o desempenho de um investimento, rendimento e retorno não são um e o mesmo. Saiba como os agentes, corretores de imóveis e corretores são muitas vezes considerados os mesmos, mas na realidade, essas posições imobiliárias têm diferentes. Como muito poucos ativos duram para sempre, um dos principais princípios da contabilidade de exercício exige que um custo de ativos seja proporcional. Um empréstimo de taxa de juro variável é um empréstimo em que a taxa de juro cobrada sobre o saldo em dívida varia conforme o interesse do mercado. Perguntas Frequentes Embora ambos os termos sejam freqüentemente usados ​​para descrever o desempenho de um investimento, rendimento e retorno não são um e o mesmo. Saiba como os agentes, corretores de imóveis e corretores são muitas vezes considerados os mesmos, mas na realidade, essas posições imobiliárias têm diferentes. Como muito poucos ativos duram para sempre, um dos principais princípios da contabilidade de exercício exige que um custo de ativos seja proporcional. Um empréstimo de taxa de juros variável é um empréstimo em que a taxa de juros cobrada sobre o saldo em aberto varia como juros de mercado. Opções de ações do empregado (ESO) Por John Summa. CTA, PhD, fundador da HedgeMyOptions e OptionsNerd Opções de ações para funcionários. Ou ESOs, representam uma forma de compensação de capital concedida por empresas a seus empregados e executivos. Eles dão ao titular o direito de comprar o estoque da empresa a um preço especificado por um período limitado de tempo em quantidades delineadas no contrato de opções. Os OEN representam a forma mais comum de compensação de capital. Neste tutorial, o funcionário (ou beneficiário) também conhecido como o beneficiário de opções, aprenderá os fundamentos da avaliação do ESO, como eles diferem de seus irmãos na família de opções listadas (negociadas em bolsa) e que riscos e recompensas estão associados com a realização destes Durante sua vida limitada. Além disso, o risco de realizar ESOs quando eles entrarem no dinheiro versus o exercício precoce ou precoce será examinado. No Capítulo 2, descrevemos os ESOs em um nível muito básico. Quando uma empresa decide que deseja alinhar seus interesses dos empregados com os objetivos da gerência, uma maneira de fazer isto é emitir a compensação na forma da equidade na companhia. É também uma maneira de adiar a compensação. Bolsas de ações restritas, opções de ações de incentivo e ESOs são formas que a remuneração de ações pode assumir. Embora as ações restritas e opções de ações de incentivo sejam áreas importantes de compensação de capital, elas não serão exploradas aqui. Em vez disso, o foco está nos ESOs não qualificados. Começamos fornecendo uma descrição detalhada dos termos e conceitos-chave associados aos ESOs da perspectiva dos funcionários e seu interesse próprio. Vesting. Datas de expiração e tempo esperado para expiração, preços de volatilidade, preços de greve (ou exercício) e muitos outros conceitos úteis e necessários são explicados. Estes são blocos de construção importantes de compreensão das ESOs uma base importante para fazer escolhas informadas sobre como gerenciar sua remuneração de capital próprio. Os ESOs são concedidos aos empregados como uma forma de compensação, como mencionado acima, mas estas opções não têm qualquer valor negociável (uma vez que não comercializam em um mercado secundário) e são geralmente intransmissíveis. Esta é uma diferença fundamental que será explorada em maior detalhe no Capítulo 3, que abrange terminologia e conceitos básicos de opções, ao mesmo tempo em que destaca outras similaridades e diferenças entre os contratos negociados (listados) e não negociados (ESO). Uma característica importante dos ESOs é o seu valor teórico, que é explicado no Capítulo 4. O valor teórico é derivado de modelos de preços de opções como o Black-Scholes (BS), ou uma abordagem de preços binomial. De um modo geral, o modelo BS é aceito pela maioria como uma forma válida de avaliação do ESO e atende aos padrões do Financial Accounting Standards Board (FASB), assumindo que as opções não pagam dividendos. Mas mesmo que a empresa pague dividendos, há uma versão de pagamento de dividendos do modelo BS que pode incorporar o fluxo de dividendos no preço desses ESOs. Há um debate contínuo dentro e fora da academia, entretanto, sobre como melhor valorizar ESOs, um tópico que está bem além deste tutorial. O capítulo 5 examina o que um beneficiário deve estar pensando quando um ESO é concedido por um empregador. É importante para o empregado (beneficiário) compreender os riscos e potenciais recompensas de simplesmente segurar ESOs até que expirem. Existem alguns cenários estilizados que podem ser úteis para ilustrar o que está em jogo eo que procurar quando considerar suas opções. Esse segmento, portanto, descreve os principais resultados da realização de seus ESOs. Uma forma comum de gestão pelos empregados para reduzir o risco e bloquear os ganhos é o exercício precoce (ou prematuro). Este é um pouco de um dilema, e coloca algumas escolhas difíceis para detentores de ESO. Em última análise, esta decisão dependerá do apetite de risco pessoal e necessidades financeiras específicas, tanto a curto como a longo prazo. O Capítulo 6 analisa o processo de exercício antecipado, os objetivos financeiros típicos de um beneficiário que tomam essa estrada (e questões correlatas), mais os riscos associados e as implicações fiscais (especialmente passivos tributários de curto prazo). Muitos detentores contam com a sabedoria convencional sobre a gestão de risco ESO que, infelizmente, pode ser carregado com conflitos de interesse e, portanto, não pode ser necessariamente a melhor escolha. Por exemplo, a prática comum de recomendar o exercício antecipado para diversificar os ativos pode não produzir os melhores resultados desejados. Existem trade offs e custos de oportunidade que devem ser cuidadosamente examinados. Além de eliminar o alinhamento entre empregado e empresa (que era supostamente um dos objetivos pretendidos da concessão), o exercício antecipado expõe o detentor a uma mordida de imposto grande (às taxas de imposto de renda ordinárias). Em troca, o detentor mantém uma certa valorização no seu ESO (valor intrínseco). Extrínseco. Ou valor de tempo, é valor real. Representa valor proporcional à probabilidade de ganhar mais valor intrínseco. Existem alternativas para a maioria dos detentores de ESOs para evitar o exercício prematuro (ou seja, exercício antes da data de validade). Hedging com opções listadas é uma tal alternativa, que é brevemente explicada no Capítulo 7, juntamente com alguns dos prós e contras de tal abordagem. Os empregados enfrentam um quadro de responsabilidade tributária complexo e muitas vezes confuso ao considerar suas escolhas sobre ESOs e sua administração. As implicações fiscais do exercício antecipado, um imposto sobre o valor intrínseco como remuneração renda, não ganhos de capital, pode ser doloroso e não pode ser necessário uma vez que você está ciente de algumas das alternativas. No entanto, hedging levanta um novo conjunto de questões e confusão resultante sobre a carga fiscal e os riscos, o que está além do escopo deste tutorial. ESOs são mantidos por dezenas de milhões de funcionários e executivos em e muitos mais no mundo inteiro estão na posse desses ativos muitas vezes mal entendido conhecido como equidade compensação. Tentar obter uma alça sobre os riscos, impostos e equidade, não é fácil, mas um pouco de esforço para compreender os fundamentos vai percorrer um longo caminho para desmistificar ESOs. Dessa forma, quando você se senta para baixo com seu planejador financeiro ou gerente de riqueza, você pode ter uma discussão mais informada - que esperamos poder ajudá-lo a fazer as melhores escolhas sobre o seu futuro financeiro. Deixe-me explicar a opção Trading em termos simples que você realmente entender . Se você está frustrado com os tutoriais técnicas e sobre-complicado on-line negociação de opções, então eu entendo suas frustrações. Eu nunca encontrei alguém para explicar a opção de negociação em termos simples, então eu eventualmente reunidos a minha própria definição e isso é o que estou compartilhando com você hoje. Nesta lição vou explicar a opção de negociação para que você possa ver por que algumas pessoas constantemente dobrar o seu dinheiro e outros não. Esta é a Lição 1 do Módulo 1 (a tabela de conteúdos e as aulas de vídeo estão na parte inferior de cada lição neste curso). Você vai aprender o que eu usei para transformar 600 em cerca de 3.000 em poucos dias. Você verá como você pode ter um grande lucro, mesmo se o estoque move apenas 1 no preço. E quando você terminar este módulo você terá uma compreensão completa de como ganhar dinheiro com negociação de opções. Explicar Opção de Negociação - O Conceito de Compra e Venda de Contratos para um Lucro Para os propósitos desta lição, vou apenas estar se referindo a negociação de opções de ações, embora as opções podem ser negociadas em outros valores mobiliários, tais como commodities. Uma opção de ações não é uma coisa física como possuir ações em uma empresa. Em vez disso, é um contrato entre duas partes. Quando você possui ações (ou ações), você realmente possui um pedaço da empresa. Quando o valor da empresa sobe assim faz seu preço de ações e, em seguida, você tem a oportunidade de vender suas ações ações a um preço mais elevado. No entanto, uma opção de compra de ações é um acordo, ou um contrato, em que uma parte concorda em entregar algo (ações) a outra parte dentro de um período de tempo específico e por um preço específico. Assim, negociar opções de compra de ações é essencialmente o negócio de compra e venda de contratos (contratos de opção de compra de ações). Investidores imobiliários comprar e vender casas Comerciantes de ações comprar e vender ações de ações Comerciantes opção comprar e vender contratos Contrato: um acordo celebrado entre duas ou mais partes. Não é diferente do contrato que você assina para comprar uma casa ou um contrato que você tem com um advogado ou músico. É apenas um contrato. Como os comerciantes da opção fazem seu dinheiro é a mesma maneira que os comerciantes conservados em estoque fazem seu dinheiro. Os comerciantes conservados em estoque fazem seu dinheiro quando o recurso que compraram (partes conservadas em estoque) sobe no preço. Uma vez que acontece que vendem suas partes para um lucro. Os comerciantes das opções fazem seu dinheiro quando o recurso que compraram (o contrato das opções) sobe no preço. Eles então vendem seu contrato a um preço mais alto que o que pagaram. NOTA: Estou apenas referindo-se ao lado de compra de negociação de opções. Existe uma maneira de ganhar dinheiro vendendo puramente opções de ações, mas este tutorial só cobre opções de compra. Se as coisas ainda são fuzzy não se preocupe, eu vou explicar a opção de negociação mais alguns. A próxima lição (negociação opções de ações) lhe dará exemplo de como você faz dinheiro compra e venda de contratos. Isso irá ajudá-lo a obter uma melhor compreensão de como os contratos podem ser negociados por dinheiro. Produtos criados por Trader Opções de Travis Trading Made Simple Course Opções gratuitas Módulos de Aprendizagem de Curso Todas as opções de negociação de ações e análise técnica informações neste site é apenas para fins educacionais. Embora se acredite ser preciso, ele não deve ser considerado apenas confiável para uso na tomada de decisões de investimento real. Copyright 2009 - Presente. O Grupo de Negociação de Opções, Inc. Todos os direitos reservados. As opções não são adequadas para todos os investidores, pois os riscos especiais inerentes à negociação de opções podem expor os investidores a perdas potencialmente rápidas e substanciais. Leia as Características e os Riscos das Opções Padronizadas antes de investir em opções. 613 Bryden Ave. Suite C 157, Lewiston ID 83501